白马股抱团现裂痕?9月来那些千亿市值股已跌逾10%

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【今日直播】

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白马股现在破解了?自9月份以来,这1000亿股市值已下跌逾10%

蔡莉安张洋

长春高辛,财联社(上海,研究员 张扬)讯,市值1000亿元的大白马,突然跌停。自9月份以来,多只白马股大幅回调,关于途观股票能否继续上市的讨论日益激烈。

这些千亿市值白马股月内跌逾10%

今天,长春高辛开盘小幅走高,随后单边下跌,直至收盘。截至收盘,该股收于371.62元,全天成交58亿元。股价自8月4日峰值调整以来,已下跌近30%。

长春高辛突然受挫的背后,或者说与公司核心业务生长激素业绩下调有关,知名大V股界对长春高辛股价受挫做出了这样的评论。

值得注意的是,长春高辛股价的大幅下跌也引发了市场对白马股现象能否维持的担忧。据彩联社统计,截至今日新闻稿,自9月份以来,一批白马股大幅下跌,市值超过1000亿元。当月下跌超过10%的股票有十几只。值得注意的是,这些股票大多集中在医药和食品行业,其中,猪肉头股票跌幅最大,新希望,双汇发展,和

抱团股还没跌完?

部分持有股票的背离度开始增大,可能与部分公募基金年内有较大的浮动利润,导致增仓意愿下降,北行资金净流出没有减少有关。

开源证券牟亦玲等人指出,前期强势大盘板块的持有和上涨可以理解为一个正周期:“板块上涨——吸引更多资金买入——基金买入股票,板块上涨——”,但现在这个周期正在被市场调整打破,甚至可能逆转:“板块下跌——促使基金赎回——基金卖出股票,板块下跌”。

而且居民配置资金或者股票的短期逻辑,其实是一种获利效应。这意味着,在基金盈利效果减弱、北上逐渐实现盈利的背景下,个人投资者实现浮盈的动机更大,但目前个人投资者没有明显实现浮盈的行为,预示着基金未来将面临更大的赎回压力。从另一个角度来看,基金尴尬股的调整可能还没有结束。

值得注意的是,北行基金的抛售行为也加大了团团股的调整压力。自7月下旬以来,北行资本态度发生了明显变化。截至今天的新闻稿,在此期间,净流出是主要因素。而今天,北行资金净流出也超过30亿元,一度给指数反弹带来压力。

数据截至9月11日

开源证券公司牟亦玲等人指出,对于大部分公募基金的尴尬股,北行投资者也有很强的定价权,北行卖出行为会成为“相对收益落后”的边际因素,成为这种反转的潜在催化剂。鲁谷通和公募基金的100大尴尬股中,共有58只被共同持有,它们在餐饮、医药生物、家电、金融等领域的头寸都集中在同样尴尬的股票中。观察发现,北行基金的净买入行为可以显著影响相关股票的组合收益率和公募基金的净收益率。