科创板离你更近了 科创50ETF投资项目前景如何才能?

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随着首批四只科技板50ETF的获批,投资者正式迎来了科技板指数投资的“新时代”。与此同时,投资科技局的门槛正式降至100元的水平,科技局正式进入大规模投资阶段。那么,科创50ETF有什么特点和投资前景?

//4个科创50ETF获批///

首批科创50ETFs正式获批。9月11日,首批跟踪科创50指数的ETF产品正式获得证监会批准,分别是华夏科创50ETF、E基金科创板50ETF、华泰贝瑞科创50ETF和工银瑞信科创50 ETF。

证监会发布批准文件后,上交所随后发布公告,为科技局ETF业务配置588000-588499代码段。据悉,华夏基金代码为588000,E基金代码为588080,华泰白锐基金代码为588090,工银瑞信代码为588053。

国家商报透露,4只科创50ETF可能在9月18日或22日推出。

//科技局进入大规模投资阶段//

自成立以来,科技创新局吸引了一批自主创新含量高、市场认可度高的创新企业上市。但是普通投资者购买科技股并不容易。上海证券交易所规定的科技板块开户门槛为:

“投资者必须交易2年以上的证券;风险评估需要更加激进;证券账户或资本账户平均日资产20个交易日以上不低于50万元。”

投资科创50ETF的门槛比较低,认购认购基金的起点在1000元左右;ETF上市后,投资者可以以100元左右的价格参与ETF交易。

而且四家基金公司在申报科创50ETF的同时申报了50ETF关联基金。按照以往的做法,ETF成立后,相应的连接基金也会被批准,然后广大市民就会有普通的开放式基金投资科技股50指数。

值得一提的是,华夏上证所科技板50ETF关联基金拟发起设立。与普通基金相比,发起基金需要使用基金公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员、基金管理人员等的初始资金。认购新基金金额不少于1000万元,发起基金认购的基金份额持有期限不少于三年。毫无疑问,华夏基金公司用实际行动表达了对科技股50ETF的乐观。

//科创50ETF投资前景如何?//

科技创新板是国家实施创新驱动、科技强国战略、促进高质量发展的重大改革举措,对我国科技创新具有重要的战略意义。经过一年的快速发展,科技板块已经成为科技企业的“首选上市地”。

根据工业证券的统计(7.910,0.00,0.00%),目前的科技50指数对科技板块基本面的覆盖度较高,覆盖市值的56.3%,自由流通市值的51%,R&D费用的88.2%,营业收入的91%,归属于母公司的净利润的88%,营业现金流的89.6%。

总体而言,科技50指数作为市场上唯一一个表征科技股走势的指数,具有以下三个特征:

1.硬科技的特点突出

科技50指数聚集了科技股板块市值较大、流动性较好的50只股票,重点关注信息技术、生物医药、新材料等新一代战略性新兴产业,反映了我国高新技术未来的发展方向,表现出较强的硬技术特征和全板块代表性。

风数据显示,截至9月13日,科技50指数的构成要素中,有21项信息技术

e基金表示,科创50指数平均研发支出占营业收入的13%,充分体现了科创板创新驱动的特点。

2.突出的增长

从盈利能力来看,2019年,指数成分股归属于母公司的利润均为正,其中净利润超过2亿的公司权重高达50%,整个指数以该板块约30%的公司盈利近70%。

但不可否认的是,科创50指数目前估值不低,但增长突出,所以从估值的角度来看,行业内并没有明显的高估。风数据显示,截至9月11日,科创50指数市盈率为74.89倍;该机构预测,从2020年到2022年,科创50指数的净利润同比增长率将分别达到16.14%、26.36%和28.67%。

华夏基金表示,科技50指数重点关注有代表性的科技企业,成长性高,发展空间广阔。

3.配置工具非常出色

随着近年来被动投资的流行,ETF越来越成为投资者配置特定资产的工具。

科创50指数充分考虑了成份股多为科技公司的特点,每季度调整一次成份股。相信随着上市公司数量的增加,尤其是海外互联网巨头回归a股,选择科创板,科创50指数也将是新陈代谢最强的指数。根据历史经验,代谢能力越强,指数未来回报越高。

中国正处于科技创新的新周期。从经济背景来看,中国经历了以房地产和基础设施为代表的生产要素驱动和投资驱动阶段,目前正处于从投资驱动到创新驱动的发展阶段。

在这种背景下,科技股是一个资产组合中不可或缺的,而科创50ETF具有突出的技术特征,有望成为资产组合中的常客。

//4科创50ETF的异同//

据业内人士透露,首批获批的科技板块50只ETF均跟踪科技50指数。在跟踪指标相同的前提下,ETF产品的差异更多体现在基金公司的整体实力和投资运营管理的精细化运作上。

以华夏基金为例,华夏基金目前是中国最大的基金公司,拥有股权ETF管理规模,连续16年位居行业第一,是行业内第一家股权ETF管理规模超过1000亿元人民币的基金公司。在投资和研究实力方面,华夏基金负责ETF和指数基金管理的量化投资部,由近30名具有多年丰富经验的国内外专业投资经理和专职研究人员组成,为产品运营和管理提供强有力的支持。

易方达的科技创新基因不容忽视。e基金在长期的实践中积累了丰富的技术和创新产品开发管理经验。他是科技板块“兄弟”板块创业板上的第一个ETF开发商。2011年初,在市场容量初步形成,发展条件具备后,报出了国内第一只创业板指数ETF,也是当时唯一一只报出的创业板ETF。

华泰白锐基金也是业内最有经验的ETF管理公司之一,也是中国最早涉足ETF领域的基金经理之一,发行了市场上第一只跨市场ETF和第一只以股息为主题的ETF。公司在被动投资领域潜心工作,保持14年无错操作记录,得到机构投资者、个人投资者和行业各界的高度认可,多次获得三大报纸权威奖项的肯定。

工银瑞信基金目前拥有32个被动产品(基金份额合并计算),建立了包括广基、行业、主题、固定收益、海外、商品在内的全覆盖产品体系。公司率先在行业内成立指数投资中心。在产品创新方面,工银瑞信先后推出独家上证所央企50

华泰白锐上交所科技创新板基金经理兼指数投资部主任刘军表示,技术创新是大势所趋。

近年来,中国在航空航天、人工智能和生物医学领域进行了一系列具有全球影响力的重大科技创新。参与科技局投资,一方面支持我国科技强国和创新驱动战略的发展,支持科技企业做大做强;另一方面也会分享科技创新带来的成果和红利,牢牢把握时代潮流。

科学技术委员会未来的增长势头在于以下几点:

一是关键核心技术突破带来的生产力发展,或者一些海外垄断产品的本土化;

第二,东亚经贸一体化和一带一路建设为科技企业提供了广阔的市场空间;

三是上海成为国际金融中心和科技创新中心,形成亚洲最大的科技产业资本市场。对外开放和人民币国际化将引入大量外资进入科技创新板块;

第四,随着中国全面建设小康社会,高端产品和服务的消费潜力有望逐步释放;

第五,国家和地方政府作为资本市场基本制度改革的排头兵,会投入足够的资源来保证改革的成功,以形成良好的示范效应;

第六,科技板块市场的扩大将吸引更多优质科技企业上市,上市公司质量有望继续提高,从而提升科技板块的投资价值。

工银瑞信指数投资中心总经理张赟表示,自科技板块开盘以来,已有160多家上市公司,总市值近3万亿。一批在科技领域具有标志性意义的企业已经登陆科技局,预计未来将有更多高质量的科技公司在科技局上市。

科技局投资前景广阔:一是体制有利。随着资本市场制度创新的加快和监管体系的完善,随着重大资产重组、固定资产增加、减持和分拆上市等政策的出台,科技局兼顾了发展和质量。第二,产业发展趋势明确。在加快国内替代、加快发展新基础设施的背景下,科技板块高增长、高繁荣,未来投资价值不容忽视;第三,科技板块的高增长和新兴产业的明显特征是当前大创新政策的重点;第四,上市公司质量好,科技板公司具有高成长性的特点,科技板有一批相对稀缺的优质投资对象。

科技板块还有两个值得关注的投资风险:一是科技板块涨跌20%。相对于其他板块10%涨跌幅限制,必然波动性更大,投资者要充分把握其风险特征。二是科技板块上市公司对“硬核技术”的定位对R&D、技术等要求较高。而且它的利润要求没有其他板高。但是,公司的价值来源于估值和利润。如果无利可图的公司长期不能将其核心技术和生产转化为真正的利润,投资就会有风险,这是投资者需要注意的。

//如何看待科技板块50ETF的投资价值?//

张赟表示,科技50指数选择了上交所科技股中市值最大、流动性最好的50家公司作为成份股,最能体现科技b股的整体特征

科创50指数于7月22日正式发布,以2019年12月31日为基准日,1000点为基点。截至发布日,年内累计增长49.72%。2020年以来,与沪深300、沪深500、成长型企业市场、深证100、上证50相比,科创50指数在主流指数中排名靠前,表现优异。

科创50指数是目前市场上唯一代表科技板块整体走势的指数。科创50ETF紧密跟踪该指数,能更好地反映科技股板块整体表现,且稀缺、有代表性。与直接投资科技股相比,科创50ETF具有利率更低、参与门槛更低、投资透明、交易方便的特点。

投资者需要注意的是,科技板块上市公司大多处于成长期,业绩波动性可能高于传统行业,因此科技50指数及其跟踪产品科技50ETF的走势也会体现这一特征,投资者需要对此类产品的风险收益特征建立合理的认知和预期。

刘军表示,跟踪科技股50指数的ETF产品推出后,将成为继上证50ETF、沪深300ETF、沪深500ETF和创业板ETF之后a股市场最具代表性的指数ETF,这将大大降低投资者参与科技股投资的门槛。目前,个人投资者需要满足50万资金和2年投资经验的条件才能参与科技股板。科技板ETF的推出,丰富了投资者参与科技板的投资工具。此外,科技板块的ETF将与科技板块的制度安排保持一致,ETF的涨跌将相应调整至20%,极大增强了ETF的可交易性和流动性,成为投资者新的投资工具。建立科技板块和试点登记制度是实施创新驱动发展战略、提升资本市场服务水平的重大改革举措,有助于提高我国关键核心技术的创新能力,促进高新技术产业和战略性新兴产业发展,完善资本市场基础体系,促进高质量发展。

(原标题:科创板离你更近,科创50ETF投资前景如何?(

(负责编辑:任辉_NBJ9607)